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网易有道正在进行PDIE,36氪将于本周五启动分析师预路演

时间:2019-10-09 09:25:23   来源:和讯名家

[导读]据独角兽早知道(ID:iponews)独家消息源,网易有道目前正在进行PDIE,36氪则将会在10月11日(本周五)启动PDIE。作者|Arti本文仅为信息交流之用,不构成任何交易建议最近很多朋友都在抱怨没有提前于市场的消息发布出来。我怀疑大家就是十一假期休息的太安逸了。看不惯我们老老实实划水做推送。这不是,照顾到昨天是正式上班的第一天,我们特意把消息安排在今天推给大家。

 

最近很多朋友都在抱怨没有提前于市场的消息发布出来。

我怀疑大家就是十一假期休息的太安逸了。

看不惯我们老老实实 划水 做推送。

这不是,照顾到昨天是正式上班的第一天,我们特意把消息安排在今天推给大家。

我们曾经在8月27日和9月27日分别放出了36氪和网易有道赴美IPO的消息。

而这两家公司最近终于启动了PDIE,网易有道目前正在进行PDIE中,而36氪则要在这周五正式启动分析师预路演。

36氪拟融资的数额还只是占位符,我们主要来关注一下网易有道这家公司。

其实有看过我们之前对于招股书分析的读者应该有印象,网易有道是网易旗下的子公司,在这次上市过程中,获得了网易最大机构股东Orbis基金重金加持。

网易有道在这次发行同时,会同步进行私募配售,Orbis基金承诺向有道购买总额为1.25亿美元的A类普通股。

好像没什么毛病。

慢着,让我们再看一下:Orbis会拿1.25亿美元,有道这次总共发2.5亿美元。

现在还剩下1.25亿美元。

我们通过接近交易的人士得知,有道这次赴美IPO中,网易CEO丁磊和有道CEO周枫会以个人名义继续认购...

保守估计还会剩下1亿美元左右,而我们都知道,摩根士丹利、瑞士信贷、花旗、中金、汇丰会担任这次公开招股的联席承销商。

1亿美元左右的份额,要拿给五家投行分。

丁磊这种肥水不流外人田的手段真是令人迷醉。

关键是虽然有道的成长速度比较可观,但现在依然处在巨大的运营亏损中,并且还在持续烧钱。

总体来说就是:

营收持续增长,且呈加速势头;

毛利润大提升,但毛利率降低;

运营利润为负,利率波动剧烈;

最后运营需要的现金还在增加。

有人说,你去看看市场研究报告。

嗯,我去看了。根据iResearch的报告,中国的线上教育市场2012年总规模大概是99亿美元,2018年已经增长到了352亿美元,到2025年预计会超过760亿美元。

那么且不说中国教育企业面对监管环境改变带来的巨大冲击。

仅看在线教育板块,2014年开始在线教育疯狂扩张,平均每天会诞生2.6家在线教育公司,到了2018年,每天甚至会有在线教育企业的2笔融资事件出现。

但回到2019年,移动互联网红利消失殆尽,大量中小在线教育机构猝死。

51talk领先上市,现在市值暴跌到1.4亿美元,6年亏损达到20亿元。

VIPKID整体估值从60亿美元跌到45亿美元,传言很久的融资昨天终于实锤。

大量企业开始不计成本地疯狂烧钱抢夺客源,获客成本越来越高。

这其中有道的优势在于,可以通过网易邮箱和网易云音乐这样的王牌产品进行引流,获客成本与难度相对较低。

但不能忽视的是,有道的产品线还包括线上词典、翻译解决方案和智能设备等等,这也就意味着有道还需要为自己的硬件去争取广告客户。

他们不仅仅要和互联网企业竞争,还要在像报纸、杂志和电视这样的广告载体进行竞争。

中国线上教育市场机会很大,有道的营收和毛利润增长强劲,但运营亏损和烧钱幅度不能忽视。

当然,一如既往,独角兽早知道(ID:iponews)也会持续关注网易有道和36氪赴美上市的后续进展。

参考:懂财帝,腾讯美股

本文首发于微信公众号:独角兽早知道。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

编辑:zmh

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